¿Qué tasa de rendimiento debería esperar obtener de sus inversiones? Pete the Planner®

¿Qué tasa de rendimiento debería esperar obtener de sus inversiones? Pete the Planner®
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13 enero, 2021
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*** Actualizado hasta el 31 de diciembre de 2018

Al principio de mi carrera, me adoctrinaron con una frase muy poderosa: “el mercado de valores ha promediado el 12% a lo largo de su historia”. Esa frase se me quedó grabada en la cabeza e incluso llegó a mi boca muy temprano en mi carrera. ¿Pero es verdad? Y si es cierto, ¿significa eso que la gente puede esperar ganar un 12% anual de sus inversiones? La respuesta es que el 12% es un número ridículo. Pero si el 12% no es una tasa de rendimiento razonable sobre el dinero que invierte, ¿cuál es? Creo que encontrará que la historia reciente (los últimos 25 años) ha demostrado que es mucho menos de lo que cree.

*** No se deje intimidar por todos los gráficos y números de esta publicación. Este es un concepto muy fácil de entender y es muy importante que lo comprenda. Si no entiende algo de lo que ve aquí, deje un comentario en la sección de comentarios y responderé sus preguntas.

Primero, creo que necesitamos cierta perspectiva. Hay algunas cosas que debes entender antes de que mi punto final tenga algún sentido.

  1. 1. Necesita saber cómo / por qué una inversión realmente aumenta de valor.Cuando ve que su cuenta de inversión aumentó durante cualquier período de tiempo, es porque sucedió una de tres cosas. Esas tres cosas son: se pagaron ingresos sobre la inversión en forma de intereses de bonos o dividendos en acciones, hubo una ganancia realizada (lo que significa que las inversiones se vendieron después de que se apreciaron en valor) o hubo una ganancia no realizada (inversiones que usted todavía la tenencia aumentó de valor. En la mayoría de los casos, su cuenta de inversión aumenta porque las inversiones dentro de la cuenta (acciones, fondos mutuos, bonos, etc.) aumentaron de valor. Esto significa que la demanda de estos valores exactos aumentó durante el período de tiempo. Si el valor de su cuenta bajó, lo más probable es que se haya considerado que los valores individuales tenían menos demanda (según el valor percibido). En realidad,la única razón por la que sus inversiones valen algo es porque alguien más está dispuesto a comprarlas.
  2. Su objetivo es mantenerse al día con “el mercado”. Esto significa que su cuenta de inversión a largo plazo debe seguir el ritmo de lo que hacen los índices bursátiles estándar en términos de rendimiento. Por cierto, cuando la gente dice mercado, generalmente se refiere al S&P 500 o al Dow Jones Industrial Average .Un índice es una selección de acciones que se utilizan para medir la salud y el desempeño del mercado de valores en general. Por ejemplo, el S&P 500 tiene 500 acciones diferentes. Si el mercado promedia el 4% durante un período difícil de 5 años, entonces su cuenta de inversión debería funcionar al menos así de bien. Si el mercado ha subido un 24% durante un impresionante período de tres años, entonces sus inversiones a largo plazo deberían seguir el ritmo, asumiendo que tiene al menos una tolerancia al riesgo moderada. Hay varias razones para esto, pero una de las principales razones es el costo. Es posible que haya escuchado en el pasado que realmente puede invertir en los índices. Esto significa que puede comprar algo llamado fondo indexado, que recrea la cartera de acciones del índice real. Estos fondos suelen ser muy baratos. Eso significa que no hay muchas tarifas de administración involucradas. Cuanto más pague en gastos de gestión,menor será el rendimiento de su inversión. ¿Ves a dónde voy con esto? Si su cuenta de inversión no puede seguir el ritmo del índice, y el índice generalmente tiene tarifas de administración más bajas, entonces debe poseer los fondos del índice. Si está considerando contratar a un profesional para administrar su dinero, o incluso si solo está considerando un fondo mutuo estándar, asegúrese de que haya un historial constante a largo plazo de ganar al mercado, tarifas netas. La clave en todo esto es ganarle al mercado sin asumir riesgos o tarifas innecesarias.o incluso si solo está considerando un fondo mutuo estándar, asegúrese de que haya un historial constante a largo plazo de ganarle al mercado, tarifas netas. La clave en todo esto es ganarle al mercado sin asumir riesgos o tarifas innecesarias.o incluso si solo está considerando un fondo mutuo estándar, asegúrese de que haya un historial constante a largo plazo de ganarle al mercado, tarifas netas. La clave en todo esto es ganarle al mercado sin asumir riesgos o tarifas innecesarias.

La economía y el mundo financiero han cambiado

Vivimos en la economía moderna. Nuestra economía histórica es casi irreconocible en el mundo de hoy. La tecnología ha traído eficiencia y la eficiencia ha transformado nuestra vieja economía en lo que es hoy. Nuestros mercados financieros son completamente irreconocibles. Casi todas las transacciones de inversión las realizan supercomputadoras en nanosegundos. Los especuladores y los comerciantes diarios han inundado los mercados y han contaminado las valoraciones de las acciones. Apple es una empresa de un billón de dólares. Cualquiera que fuera el equivalente de 1 billón de dólares en 1930, Apple no habría valido eso en 1930. Apple y su valoración son el producto de nuestra economía moderna (no necesariamente mejor).

Esto quiere decir que no debemos confiar en datos históricos para impulsar nuestras decisiones de inversión. La línea de la industria que escucha con más frecuencia es “el rendimiento pasado no es indicativo de rendimiento futuro”. Es verdad. Y si eso es cierto, entonces el desempeño pasado de 1930 no debería afectar sus decisiones de inversión 80 años después.

Veamos algunos datos. A continuación, verá todos los rendimientos históricos del S&P 500 desde 1926 hasta 2019. Lo que verá es que el promedio histórico del S&P 500 no ha sido del 12% desde 1929.

¿Qué muestran los gráficos? Varias cosas, pero entre las cosas más importantes que verá es que hasta 2019, el S&P 500 tuvo un rendimiento anual promedio de 9.70% y el promedio de 20 años es 5.98%. Eso es genial. Pero no creo que sea realista y útil para las proyecciones de planificación a largo plazo. Por ejemplo, en 2014 el promedio de 20 años rindió un 9,76% anual. ¿Es el promedio de 20 años de 2019 más válido que el promedio de 2014? ¿Cuál debería utilizar para planificar? Aunque 20 años es un período de tiempo significativo, todavía se ve muy afectado por grandes ganancias y pérdidas.

Estos son los números reales. Saca las conclusiones que quieras. ¿Yo? Voy a elegir y quedarme con el 8%. Ya sea que esté proyectando el valor de mi propia cartera o el de otra persona, usaré el 8%.

De hecho, si usted quiere estar seguro, debe seguir adelante y operar en la premisa de que los promedios S & P 500 8%. Todas sus decisiones de planificación a largo plazo deben basarse en esto y nada más. Desafortunadamente, muchas proyecciones de inversiones, seguros y jubilación que se utilizan para vender productos y conceptos se basan en varios promedios superiores al 8%. Es una lástima. Especialmente cuando el consumidor no tiene absolutamente ningún concepto de cuáles son los promedios reales.

Me tomé un tiempo esta semana para preguntarles a algunos colegas de la industria sus opiniones sobre este tema. Algunos todavía muestran el 12%, algunos muestran el 10% y muchos de ellos muestran algún lugar en el rango del 8%.

“Si alguien confía en un retorno del 12% para jubilarse o pagar la universidad de sus hijos y ese retorno no se materializa, se encuentra en un mundo de dolor con opciones muy limitadas y poco atractivas. El 7% (tasa de rendimiento asumida) me permite concentrarme en lo que un cliente puede controlar: su tasa de ahorro ”, señaló un asesor financiero que solo paga honorarios.

Ese tipo tiene razón. La clave de toda esta ecuación es ser conservador con su estimación de rendimiento y, en cambio, concentrarse en lo que realmente puede controlar, la tasa de ahorro. En pocas palabras, mi opinión es que usted tendría la suerte de tener una tasa de rendimiento promedio de alrededor del 7-8% a largo plazo. Habrá períodos en los que obtendrá una tasa de rendimiento del 20%. Estos son los grandes tiempos. Pero también habrá ocasiones en las que obtendrá una tasa de rendimiento del -15%. El promedio de 5 años para el S&P 500 de 1995 a 1999 fue de 28,56%. Eso es realmente ridículo. Honestamente. La gente TRIPLE su dinero en sólo cinco años. Pero aquí es donde el mercado puede ser voluble. Esa inversión inicial “triplicada” a partir de 1995 se redujo en un -9%, -11% y -22% en los siguientes tres años (2000, 2001, 2002). $ 10,000 convertidos en $ 35,111.31,y luego se redujo a $ 21,904.12.Nota al margen: Este fue también el advenimiento del day trading.

Si alguna vez desea jubilarse o financiar la universidad para sus hijos, deberá invertir su dinero en algo. ¿Ese algo tiene que ser el mercado de valores? No, no necesariamente. Pero si usa el mercado de valores, proceda con cautela con expectativas razonables.

*** Actualizado hasta el 31 de diciembre de 2019

Peter Dunn, alias Pete the Planner®, es una mente financiera galardonada y ex comediante. Es columnista de USA TODAY, autor de diez libros y es el presentador del popular programa de radio y podcast The Pete the Planner Show . Pete es considerado uno de los principales expertos en bienestar financiero del mundo, pero es muy probable que le hable sobre la pesca de la lubina.

51 pensamientos sobre “¿Qué tasa de rendimiento debería esperar ganar con sus inversiones? “

Pete, este es uno de los mejores artículos jamás escritos sobre inversiones. También se hizo especial hincapié en las tarifas e impuestos… ya que estos vientos en contra, reducirán aún más las tasas anteriores (como usted señaló). ¡Genial, genial, gran publicación!

Muy buen artículo sobre invertir en acciones. Los datos de la tabla ciertamente muestran que el tiempo siempre ha sido un factor clave para generar rendimientos aceptables sobre las inversiones en acciones. Observe la disparidad de los rendimientos anuales promedio mostrados para 2011 en 5 años (-.25%) y 10 años (2.92%) frente a 20 años (7.81%).