¿Qué son las inversiones líquidas y cómo debe planificarlas?

¿Qué son las inversiones líquidas y cómo debe planificarlas?
Category: Tipo De Préstamo
Author:
13 enero, 2021

¿Qué son las inversiones líquidas? Cuando una participación es líquida, simplemente significa que puede venderla en cualquier momento en que el mercado en el que cotiza esté abierto al público, sin perder su proverbial camisa en el intercambio. Si no es líquido, no puede venderlo, al menos no por nada cercano a lo que vale.

Grados de liquidez

Cuando se trata de inversiones líquidas, existen grados de liquidez

El efectivo y los equivalentes de efectivo (como las cuentas corrientes o de ahorro) son los activos más líquidos de todos. Todo el día, todos los días, casi siempre puedes encontrar a alguien que con gusto te dará algo relativamente valioso a cambio de tu dinero en efectivo.

En el otro extremo del espectro, algunas inversiones son altamente ilíquidas, lo que significa que su capacidad para comerciar con ellas cuando lo desee está estrictamente limitada.

Por ejemplo, muchos fondos de cobertura y vehículos cerrados similares pueden imponer rutinariamente períodos de bloqueo, durante los cuales tiene prohibido vender su inversión. Es posible que se le prohíba retirar parte de su dinero hasta que haya sido propietario de la participación durante al menos un año, además de que su capacidad para retirar fondos después de eso puede estar limitada a ventanas de oportunidad específicas, como una vez por trimestre o dos veces por año.

Además, las inversiones normalmente líquidas pueden volverse ilíquidas bajo coacción. Como observó Ben Carlson en su blog Wealth of Common Sense, el siguiente adagio se aplica tan bien que se ha convertido en un cliché: “La liquidez es como el oxígeno. No notas que lo necesitas hasta que no está allí “.

Para citar un ejemplo extremo, durante los ataques del 11 de septiembre de 2001, los mercados de la Bolsa de Valores de Nueva York y NASDAQ no abrieron sus puertas ese martes; permanecieron cerrados hasta el lunes siguiente. Durante ese tiempo, los inversores no pudieron negociar en ninguna de las bolsas, lo que hizo que la mayor parte de su cartera de inversiones no fuera líquida durante esos cuatro días.

Los valores o sectores individuales también pueden cambiar drásticamente de líquidos a ilíquidos, especialmente si el pánico de los inversores se instala. Un ejemplo es cuando el mercado de obligaciones de deuda garantizada (CDO) en 2007 tocó fondo, lo que contribuyó a la posterior crisis financiera mundial.

Encontrar un término medio

Encontrar un término medio entre los extremos

Entre estos extremos de tenencias altamente líquidas / ilíquidas, encontrará la mayoría de las inversiones que le son más familiares. Los fondos de inversión; fondos cotizados en bolsa (ETF); acciones y bonos; y los valores similares cotizados en bolsa son generalmente relativamente líquidos. No entran y salen de sus cuentas con tanta libertad como el efectivo, pero incluso en mercados turbulentos, por lo general, puede venderlos en una transacción el mismo día. (Los fondos mutuos se negocian una vez al día al final del día de negociación. Los valores individuales y los ETF se negocian a precios que fluctúan a lo largo del día).

También vale la pena señalar que algunas inversiones pueden ser más o menos líquidas o ilíquidas, dependiendo de cómo las mantenga. Los bienes raíces son un buen ejemplo.

  • Si posee una propiedad directamente , es relativamente ilíquida. Incluso en un mercado estable, puede llevar días, semanas o meses vender su propiedad una vez que esté listo para hacerlo.
  • Un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) no negociable puede ser al menos tan difícil de descargar cuando lo desee. Por lo general, la junta del REIT no negociado, no usted, decidirá cuándo y cómo se permitirá el comercio.
  • Un fondo mutuo REIT o ETF que cotiza en bolsa suele ser tan líquido como cualquier otro fondo mutuo o ETF. A pesar de que las participaciones subyacentes del fondo pueden ser relativamente ilíquidos, que por lo general puede vender sus acciones en ese fondo cada vez que los mercados públicos están abiertos al público.

¿Es el sector inmobiliario una inversión líquida?

La respuesta a la pregunta es que depende. Depende de cómo sea propietario de la propiedad inmobiliaria. Si es dueño de la propiedad directamente y las condiciones del mercado se deterioran, es posible que no pueda sacar su dinero de la inversión durante meses o incluso años a menos que esté dispuesto a reducir su precio. Esta es la definición de libro de texto de una inversión ilíquida.

Si posee un REIT que no cotiza en bolsa, está sujeto a los términos de la empresa patrocinadora. Mucha gente descubrió esto por las malas a mediados y finales de la década de 2000, cuando se les negó el acceso a sus fondos de inversión. Esta también es una inversión sin liquidez y posiblemente la menos líquida porque no tiene control sobre la venta de las propiedades subyacentes.

Si posee bienes inmuebles en forma de un valor negociable, como un ETF o un fondo mutuo que invierte en valores inmobiliarios, podrá venderlos cualquier día que estén abiertos los mercados de valores. Este es el más líquido de los tres, pero cuando se considera la definición de liquidez, todavía se queda corta.

Inversiones líquidas: una parte del plan

Planificación de inversiones líquidas

En resumen, el efectivo (y los equivalentes de efectivo) es lo más cercano a tener un activo completamente líquido. Esto significa que es importante tenerlo a mano para cubrir las necesidades de gasto a corto plazo. Recomendamos presupuestar los gastos previstos así como las inevitables sorpresas.

Dicho esto, el efectivo solo te llevará hasta cierto punto. Es muy probable que pierda en lugar de ganar valor con el tiempo, ya que la inflación erosiona su poder adquisitivo.

Como tal, cierto grado de iliquidez, o la incapacidad de convertir una inversión en efectivo cuando lo desee, es esencial para generar riqueza. Es el material con el que se obtienen los rendimientos de las inversiones.

Sugerimos administrar la liquidez como una consideración entre muchas, logrando un equilibrio adecuado para usted. Mantenga suficiente liquidez para asegurarse de que nunca se vea obligado a vender una inversión menos líquida solo para obtener efectivo. Acepte un cierto grado de iliquidez en su cartera sólidamente estructurada, para buscar juiciosamente rentabilidades de mercado premium a largo plazo. Comprenda cuándo la falta de liquidez es esencial para lograr mayores rendimientos, en comparación con cuando simplemente está asumiendo un riesgo adicional, sin mucho más que demostrar.

¿Le vendría bien ayuda para tomar estas determinaciones? ¡Estamos aquí para ayudar!