La Reserva Federal y el interés | Como funcionan las cosas

La Reserva Federal y el interés | Como funcionan las cosas
Category: Tasas De Interés
Author:
13 enero, 2021

La Reserva Federal y el interés

Cuando el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos habla de tasas de interés, el mundo entero escucha. Un ligero ajuste de un cuarto de punto en la tasa de los fondos de la Fed es suficiente para que los mercados bursátiles internacionales se disparen o caigan en picado. Pero, ¿qué es esta institución que tiene tanto peso económico?

La Reserva Federal es el banco central de Estados Unidos. Está compuesto por 12 bancos regionales de la Reserva Federal supervisados ​​por una Junta de Gobernadores de siete miembros en Washington, DC Creado por el congreso en 1913, el sistema de la Reserva Federal fue diseñado para brindar más estabilidad y seguridad a la economía de la nación, que se estaba recuperando de un racha de “pánicos bancarios” [fuente: Sistema de la Reserva Federal].

La Reserva Federal marca la línea entre una institución pública y una privada. El Tesoro de los Estados Unidos utiliza la Reserva Federal para recaudar dinero para el gobierno mediante la venta de bonos gubernamentales y otros valores a inversionistas nacionales y extranjeros.

La Reserva Federal también ayuda a suministrar reservas de efectivo a los bancos comerciales estadounidenses. Por ley, los bancos deben mantener una cierta cantidad de efectivo en reservas para evitar “salidas de efectivo” inesperadas, como muchas personas que intentan sacar dinero de sus cuentas a la vez [fuente: Federal Reserve Bank of San Francisco]. La Reserva Federal establece las tasas de interés por las que los bancos se prestan dinero entre sí y una tasa de interés separada para pedir dinero prestado directamente a la Fed.

Los objetivos económicos declarados por la Fed son el empleo máximo, precios estables y tasas de interés moderadas a largo plazo. Para lograr estos objetivos, la Fed utiliza algo llamado política monetaria : un conjunto de decisiones complicadas y cuidadosamente calculadas basadas en el estado de la economía nacional e internacional. La Fed monitorea de cerca los indicadores económicos clave para predecir tendencias futuras e influir en ellas en la dirección correcta. El objetivo general es mantener la inflación bajo control al tiempo que permite que el PIB (producto interno bruto) crezca a un ritmo constante.

Las tasas de interés son una de las herramientas más poderosas de la Fed para implementar la política monetaria. La Fed establece varias tasas de interés clave que influyen en los préstamos y los préstamos en todo el espectro económico. La primera es la tasa de fondos federales , que es la tasa de interés que un banco cobra a otro por tomar prestado reservas de efectivo. Se calcula de acuerdo con las leyes básicas de oferta y demanda. Cuanto más dinero tengan los bancos en reservas, menor será la tasa. A mayor demanda de préstamos, mayor tasa.

Lo interesante es que la Fed controla la oferta y la demanda [fuente: Banco de la Reserva Federal de San Francisco]. Si la Fed quiere bajar la tasa de fondos, compra valores de los bancos, inyectando más efectivo en sus reservas. Si la Fed quiere aumentar la tasa de fondos, vende valores gubernamentales a los bancos, reduciendo sus reservas de efectivo. Este retoque con la oferta y la demanda se denomina operaciones de mercado abierto , otra herramienta de política monetaria.

La tasa de descuento es otra tasa de interés establecida por la Fed. Esta es la tasa a la que los bancos pueden pedir prestado dinero directamente a la Fed [fuente: Banco de la Reserva Federal de San Francisco]. La tasa de descuento cubre préstamos a muy corto plazo, generalmente de un día y es más alta que la tasa de fondos, porque la Reserva Federal alienta a los bancos a que se endeuden primero entre sí. Dentro de la tasa de descuento hay tres niveles: tasa primaria, tasa secundaria y tasa estacional. La tasa primaria es la más baja y se otorga a las instituciones financieras al día. La tasa secundaria es para instituciones ligeramente menos sólidas, y la tasa estacional se ofrece a bancos más pequeños en economías con desequilibrio estacional, como la agricultura o el turismo [fuente: Reserva Federal].

Ahora hablemos de cómo y por qué los ajustes de las tasas de interés de la Fed afectan a la economía en su conjunto.